이란 휴전 교착, 영국 장관 고유가 8개월 경고 — 셰일 업체도 증산 거부
이란-미국 휴전 협상이 파키스탄 중재에도 불구하고 교착 상태. 영국 에너지 장관 8개월 고물가 공식 경고. 미국 셰일 업체들은 불확실성 이유로 증산 거부.
이란 협상 현황
미국-이란 전쟁이 55일차에 접어든 가운데, 휴전 협상은 파키스탄 이슬라마바드를 무대로 진행 중이다. 이란 외무장관 아라그치가 파키스탄-오만-파키스탄을 왕복하며 중재 채널을 이어가고 있지만, 트럼프 대통령이 미국 특사(위트코프·쿠슈너)의 파키스탄 직접 방문을 전격 취소하면서 협상 동력이 약해졌다.
트럼프는 "전화로 대화할 수 있다"고 했지만, 이란 외무부는 "미국과의 만남은 계획된 바 없다"고 밝혔다.
에너지 시장 영향
영국 에너지부 장관은 26일 공개 발언에서 "이란 전쟁 여파로 고물가가 최소 8개월은 지속될 것"이라고 경고했다. 시장이 주목하는 세 가지 변화는 다음과 같다.
1. 미국 셰일 증산 거부
Dallas Fed 서베이에 따르면 미국 셰일 에너지 업체들이 고유가 국면에서도 생산 증산을 거부하고 있다. 이유는 단순하다 — 전쟁이 언제 끝날지 모르는 상황에서 설비 투자를 늘렸다가 가격이 급락하면 손실이 크기 때문이다. 공급 증가로 유가가 빠질 가능성은 단기적으로 낮다.
2. 아시아 정유사 가동 축소
중동산 원유 공급 차질이 아시아 정유사 가동률을 낮추고 있다. 이는 항공유·디젤 공급 부족으로 이어지고 있으며, 캘리포니아 항공유 재고는 2023년 이후 최저 수준이다. 싱가포르는 러시아산 연료유로 중동산 대체를 확대하고 있다.
3. 탱커 운임 급등
이란 전쟁 이후 원유 운송 경로 변화로 탱커 운임이 급등했다. BWET(탱커 운임 ETF)는 연초 대비 600% 이상 상승 중이다.
비철금속 시장 연결고리
에너지 가격 상승은 비철금속 생산 원가에 직접 영향을 준다. 특히 에너지 집약도가 높은 알루미늄 제련 비용 상승이 가격 지지 요인으로 작용하고 있다. 알루미늄은 4/11 이후 2주간 $3,495 → $3,590으로 +2.7% 상승하며 구리(+1.2%)보다 큰 폭 올랐다.